昨天科技板块集体大反弹，特别是光模块有非常炸裂的表现，让很多人又以为回春了，全然忘却了周一的痛……

昨晚美股芯片板块大涨，今天早上韩国也大涨，让人对即将开盘的A股遐想连篇。

然而韩国是韩国，A股是A股。

韩国本轮下跌主要是由去杠杆带来的连续崩盘，指数已经跌出“技术熊”。

A股里双创依然没有这么夸张的下跌表现，双创也才高点回调了10来个点，所以从逻辑上，韩国跌幅大所以反弹大，这是合理的。

回到A股，现在科技最大的问题其实是即将上市的长鑫。

首先巨物IPO抽血的逻辑就不谈了，这相信大家都懂，近期也显然会有很多人空出资金来准备打新，这也是导致科技板块下跌原因。

但更麻烦的是，长鑫作为真存储股，目前市场预期上市后市值能给到2-2.5万亿，大概20-25PE。

那么问题来了，对于目前仍然高估值的一堆芯片企业，动辄100-200PE怎么给估值？

虽然我知道基本面上，这些上百倍PE的企业增长都很可观，但都不得不面临同一个问题：存储涨价增长也可观，为什么我不买20PE的长鑫要买200PE的中芯？

所以市场的比价逻辑一出现，结合IPO抽血，科技板块一时半会还真不好说走势已经企稳。

我认为有业绩的大光核心股可能问题还好，毕竟业绩增长确实猛，估值都不算离谱。但非业绩推动的纯估值逻辑的（尤其集中在半导体板块），就会影响比较大了。

所以昨天市场涨不动的是半导体，今天其实跌的也依然还是半导体为主。

回到今天的市场，今天略微放量，全市场涨多跌少，依然是反弹态势。科技板块领跌，创新药领涨。

不知道昨天你们是否有趁反弹降仓了？哎，科技确实很难做……

检视一下以下三个逻辑，目前可以说1和2都不太行，3的话创新药似乎还可以。

1、波动率下降

2、放量上涨

3、要有明确的主线